Ahmed Moustafa: Is there a Possible Dollar Collapse?


Dollar Collapse

Yuan versus Dollar

Ahmed Moustafa: Is  there a Possible Dollar Collapse?

A dollar collapse is taking place when the value of the U.S. dollar declines. Anyone who holds dollar-denominated assets will sell them at any cost. That includes foreign governments who own U.S. Treasurys. It also affects foreign exchange future traders. Last but not least are individual investors.

When the crash occurs, these parties will demand assets denominated in anything other than dollars. The collapse of the dollar means that everyone is trying to sell their dollar-denominated assets, and no one wants to buy them. This will drive the value of the dollar down to near zero. It makes hyperinflation look like a watching scary movie.

Conditions via-which may lead to the Dollar Collapse:-

There are two conditions must take place before the dollar may collapse:

First, there must be a fundamental weakness. As of 2017, the U.S. currency was fundamentally weak despite its 25 percent increase since 2014. The dollar declined 54.7 percent against the euro between 2002 and 2012. “Why”? The U.S. debt almost tripled during that period, from $6 trillion to $15 trillion. The debt is even worse now, at $21 trillion, making the debt-to-GDP ratio more than 100 percent. That increases the chance the United States will let the dollar’s value slide as it would be easier to repay its debt with cheaper money.

Second, there must be a viable currency alternative for everyone to buy. The dollar’s strength is based on its use as the world’s reserve currency, as well as the petrodollar phenomenon. The dollar became the reserve currency in 1973 when President Nixon abandoned the gold standard. As a global currency, the dollar is used for 43 percent of all cross-border transactions. That means central banks must hold the dollar in their reserves to pay for these transactions worldwide. As a result, 61 percent of these foreign currency reserves are in dollars.

Whereas, the next most popular currency after the dollar is the euro, but it comprises less than 30 percent of central bank reserves, also Euro-Zone debt crisis weakened the euro as more acceptable global currency.

China and others argue that a new currency should be created and used as the global currency. China’s central banker Zhou Xiaochuan goes one step further. He claims that the Yuan should replace the dollar to maintain China’s economic growth. China is right to be alarmed at the dollar’s drop in value. That’s because it is the largest foreign holder of U.S. Treasurys, so it just saw its investment deteriorate. The dollar’s weakness makes it more difficult for China to control the Yuan’s value compared to the dollar, but now China tries to change the whole story via its initiatives, especially Silk Road Initiative, then G20 and BRICS.

Another important question occurred – Could Bitcoin “the new cyber currency” replace the dollar as the new world currency?

It has many benefits. It’s not controlled by any one country’s central bank. It is created, managed, and spent online. It can also be used at brick-and-mortar stores that accept it. Its supply is limited. That appeals to those who would rather have a currency that’s backed by something concrete, such as gold.

But there are big obstacles. First, its value is highly volatile. That’s because there is no central bank to manage it. Second, it has become the coin of choice for illegal activities that lurk in the deep web. That makes it vulnerable to tampering by unknown forces.

Economic Event to stimulate Collapse:

The above two conditions make a collapse possible. But, it won’t occur without a third condition. That’s a huge economic stimulating event that destroys confidence in the dollar.

Altogether, foreign countries own more than $5 trillion in U.S. debt. If China, Japan or other major holders started dumping these holdings of Treasury notes on the secondary market, this could cause a panic leading to collapse. China owns $1 trillion in U.S. Treasurys. That’s because China connect the Yuan to the dollar. This keeps the prices of its exports to the United States relatively cheap. Japan also owns more than $1 trillion in Treasurys. It also wants to keep the yen low to stimulate exports to the United States.

Japan is trying to move out of a 15-year deflationary cycle however the 2011 earthquake and nuclear disaster didn’t help it to carry out that.

Would China and Japan ever dump their dollars? Only if they saw their holdings declining in value too fast and they had another export market to replace the United States. The economies of Japan and China were dependent on U.S. consumers. They know that if they sell their dollars that would further depress the value of the dollar. That means their products, still priced in Yuan and Yen, will cost relatively more in the United States. Their economies would suffer. Right now, it’s still in their best interest to hold onto their dollar reserves.

China and Japan are aware of USA vulnerability. They are selling now more to other Asian countries that are gradually becoming wealthier. But perhaps some of their business people think that the United States is still the best market in the world.

When Will the Dollar Collapse?

It’s unlikely that it will collapse currently, that’s because any of the countries who have the power to make that happen (China, Japan, and other foreign dollar holders) don’t want it to occur, as it’s not in their best interest. Thus why bankrupt one of China and Japan best customer currently? Instead, the dollar will resume its gradual decline as these countries find other markets.

Repercussions of the Dollar Collapse:

A sudden dollar collapse would create global economic turmoil. Investors would rush to other currencies, such as Yuan and euro, or other assets, such as gold and commodities. Demand for Treasurys would plummet, and interest rates would rise. U.S. import prices would skyrocket, causing inflation.

U.S. exports would be very cheap, given the economy a brief boost. In the long run, inflation, high interest rates, and volatility would strangle possible business growth. Unemployment would worsen, sending the United States back into recession or even a depression.

Libor Rate and US$:

Also, not to forget that both of USA and Britain still tampering the libor rates to the favor of US$, as they did that in several cases as of Asian Tigers in the end of 1990s, passed by the scandal of 2008 via Barclays Bank that led to a severe recession and destructive repercussions on USA itself, and repeated recently this year with both of Iran and Turkey and maybe Russia, as a punitive tool for their challenge to USA dominance.

However, this time it is difficult for USA to tamper again with Libor, thus it shifts with Britain to ignite a cheap media war against Russia and Iran in respect of espionage and tapping.

Protect yourself from dollar decline:

Keep your assets well-diversified by holding foreign mutual funds, gold, and other commodities.

A dollar collapse would create global economic turmoil. To respond to this kind of uncertainty, you must be mobile. Keep your assets liquid, so you can shift them as needed. Make sure your job skills are transferable. Update your passport, in case things get so bad for so long that you need to move quickly to another country. These are just a few ways to protect yourself and survive a dollar collapse.

Ahmed Moustafa

Director of Asia Center for Studies and Translation

A Member of the CODESRIA and Group of Strategic Vision

Russia and the Islamic world

أحمد مصطفى: هل هناك احتمال لانهيار الدولار؟

سيحدث إنهيار الدولار عندما تنخفض قيمة الدولار الأمريكي، وعندما يبيع أي شخص يحمل الأصول المقومة بالدولار بأي ثمن، ويشمل ذلك الحكومات الأجنبية التي تمتلك “سندات الخزانة الأمريكية”، كما سيؤثر سلبا على تجار العملات الأجنبية في المستقبل، أخيراً وليس آخراً على المستثمرين الأفراد.

عندما يحدث الانهيار، ستطلب هذه الأطراف الأصول المقومة بأي شيء بخلاف الدولارات، ويعني إنهيار الدولار أن الجميع سيحاول بيع أصولهم المقومة بالدولار، بينما لا أحد يرغب في شرائها، وسيؤدي هذا إلى دفع قيمة الدولار إلى ما يقارب الصفر، ويجعل التضخم المفرط مثل مشاهدة فيلم من أفلام الرعب.

الشروط التي قد تؤدي إلى انهيار الدولار:

هناك شرطان يجب أن يتوافرا قبل انهيار الدولار:

أولا، يجب أن يكون هناك نقطة ضعف أساسية، فإعتبارًا من عام 2017، كانت العملة الأمريكية ضعيفة بشكل أساسي على الرغم من ارتفاعها بنسبة 25٪ منذ عام 2014، فانخفض الدولار بنسبة 54.7٪ مقابل اليورو بين عامي 2002 و 2012، “لماذا”؟ لتضاعف دين الولايات المتحدة ثلاث مرات خلال تلك الفترة، من 6 تريليون دولار إلى 15 تريليون دولار، والدين أسوأ الآن، حيث يبلغ 21 تريليون دولار، مما يجعل نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي أكثر من 100 %، وهذا يزيد من فرصة أن تسمح الولايات المتحدة بخفض قيمة الدولار حيث سيكون من الأسهل تسديد ديونها بأرخص الأموال.

ثانيا، يجب أن يكون هناك عملة بديلة قابلة للحياة للجميع كوسيط للشراء، حيث تستند قوة الدولار على استخدامه كعملة احتياطية في العالم، فضلاً عن ظاهرة البترودولار، أصبح الدولار عملة الاحتياط في عام 1973 عندما تخلى الرئيس نيكسون عن المعيار الذهبي كعملة عالمية، يتم استخدام الدولار لـحوالي 43 % من جميع المعاملات عبر الحدود، وهذا يعني أن البنوك المركزية يجب أن تحمل الدولار في احتياطياتها لدفع ثمن هذه المعاملات في جميع أنحاء العالم، ونتيجة لذلك، فإن 61 في المائة من احتياطيات العملة الأجنبية بالدولار.

في حين أن العملة التالية الأكثر شعبية بعد الدولار هي اليورو، لكنها تضم ​​أقل من 30 في المئة من احتياطيات البنوك المركزية، كما أضعفت أزمة الديون في منطقة اليورو “اليورو” كعملة عالمية أكثر قبولاً.

تجادل الصين وغيرها بأنه يجب إستحداث عملة جديدة واستخدامها كعملة عالمية، ويذهب المصرفي الصيني المركزي تشو شياو تشوان بخطوة أخرى إلى الأمام، ويقول بأن اليوان يجب أن يحل محل الدولار للحفاظ على النمو الاقتصادي للصين، والصين على حق في أن تنزعج من انخفاض قيمة الدولار، هذا لأنه أكبر مالك أجنبي من سندات الخزانة الأمريكية، لذلك فقد وجد استثماره يتدهور، فضعف الدولار يجعل من الصعب على الصين التحكم في قيمة اليوان مقارنة بالدولار، ولكن الآن تحاول الصين تغيير القصة بأكملها من خلال مبادراتها، وخاصة مبادرة طريق الحرير، ثم قمة العشرين ومجموعة بريكس.

هناك سؤال مهم آخر – هل يمكن أن تحل Bitcoin “العملة السيبرانية الجديدة” محل الدولار كعملة عالمية جديدة؟

البتكوين لديها العديد من الفوائد، لا يسيطر عليها من أي بنك مركزي في أي بلد، ويتم إنشاؤها وإدارتها وإنفاقها عبر الإنترنت، ويمكن أيضًا استخدامه في المتاجر التي تقبلها، والعرض محدود، وينشد ذلك أولئك الذين يفضلون الحصول على عملة مدعومة بشيء ملموس، مثل الذهب.

لكن هناك عقبات أكبر، أولا، قيمتها متقلبة للغاية، هذا لأنه لا يوجد بنك مركزي يديرها، ثانياً، لقد أصبحت العملة المفضلة للأنشطة غير القانونية التي تكمن في الشبكة العميقة، وهذا يجعلها عرضة للتلاعب من قبل قوى مجهولة.

الحدث الاقتصادي لتحفيز الانهيار:

الشرطان المذكوران أعلاه يجعلان الانهيار للدولار ممكنًا، ولكن، لن يحدث ذلك دون شرط ثالث، حدوث تحفيز اقتصادي ضخم يدمر الثقة بالدولار.

إجمالا، تمتلك البلدان الأجنبية أكثر من 5 تريليون دولار من الديون الأمريكية، إذا بدأت الصين أو اليابان أو ملاك رئيسيين آخرين في إغراق هذه السندات في السوق الثانوية، فإن هذا قد يسبب ذعرا يؤدي إلى الانهيار، وتمتلك الصين تريليون دولار أمريكي في سندات الخزينة الأمريكية، ذلك لأن الصين تربط بين اليوان والدولار، هذا يبقي أسعار صادراتها إلى الولايات المتحدة رخيصة نسبيا، وتمتلك اليابان أيضا أكثر من تريليون دولار في في هذه السندات الأمريكية كما أنها تريد الحفاظ على انخفاض الين لتحفيز الصادرات إلى الولايات المتحدة.

تحاول اليابان الخروج من دورة انكماش الـ 15 سنة، ولكن زلزال عام 2011 والكارثة النووية لم يساعدوا في القيام بذلك.

هل الصين واليابان يريدون التخلص من دولاراتهم على الإطلاق؟ فقط إذا رأوا أن قيمة ممتلكاتهم تتدنى بسرعة كبيرة وكان لديهم سوق تصدير آخر ليحل محل الولايات المتحدة، كانت اقتصادات اليابان والصين تعتمد على المستهلكين الأمريكيين، وهم يعلمون أنهم إذا باعوا دولاراتهم التي من شأنها أن تزيد من قيمة الدولار، فإن هذا يعني أن منتجاتهم، التي لا تزال مسعرة باليوان والين، ستكلف أكثر في الولايات المتحدة التى اقتصاداتها تعاني في الوقت الحالي، فلا يزال من مصلحتهم الحفاظ على احتياطياتهم بالدولار.

الصين واليابان على علم بالضعف الأمريكي، حيث إنهم يبيعون الآن أكثر وبشكل تدريجي إلى البلدان الآسيوية الأخرى التي أصبحت أكثر ثراء، ولكن ربما يعتقد بعض رجال الأعمال في الصين واليابان أن الولايات المتحدة لا تزال أفضل سوق في العالم.

تداعيات إنهيار الدولار:

سيخلق إنهيار الدولار المفاجئ إضطرابات اقتصادية عالمية، حيث سوف يهرع المستثمرون إلى العملات الأخرى، مثل اليوان واليورو، أو الأصول الأخرى، مثل الذهب وغيرها من الأصول، وسينهار الطلب على سندات الخزانة الأمريكية، وسوف ترتفع أسعار الفائدة، وسوف ترتفع أسعار الواردات الأمريكية، مما يسبب التضخم.

ستكون صادرات الولايات المتحدة رخيصة للغاية، بالنظر إلى أن الاقتصاد سيكون دافعًا موجزًا على المدى الطويل، ومن شأن التضخم وارتفاع أسعار الفائدة والتقلب أن يخنق النمو التجاري المحتمل، وسوف تزداد البطالة سوءًا، مما يعيد الولايات المتحدة إلى الركود أو حتى الكساد.

سعر ليبور والدولار الأمريكي:

أيضا، لا ننسى أن كل من الولايات المتحدة وبريطانيا لا تزال تتلاعب بأسعار الليبور أسعار فائدة البنوك هناك”  لصالح الدولار الأمريكي، كما فعلوا ذلك في العديد من الحالات كما في النمور الآسيوية في نهاية التسعينيات، مروراً بفضيحة 2008 عبر بنك باركليز الذي أدت إلى ركود حاد، وتداعيات مدمرة على الولايات المتحدة نفسها، وتكررت مؤخرا هذا العام مع كل من إيران وتركيا وروسيا، كأداة عقابية لتحديها لهيمنة الولايات المتحدة الأمريكية.

ومع ذلك، يصعب على الولايات المتحدة في هذه المرة العبث من جديد مع سعر الليبور، وبالتالي تتحول مع بريطانيا لإشعال حرب إعلامية رخيصة ضد روسيا وإيران فيما يتعلق بالتجسس والتنصت.

احم نفسك من تراجع الدولار:

حافظ على أصولك متنوعة بشكل جيد من خلال إنشاء صناديق الاستثمار الأجنبية وكذلك من الذهب والسلع الأخرى.

سيخلق انهيار الدولار سيخلق اضطرابات اقتصادية عالمية، وللرد على هذا النوع من عدم اليقين، يجب أن تكون متحركًا، حافظ على أصولك سائلة، بحيث يمكنك تحويلها حسب الحاجة، تأكد من أن مهاراتك الوظيفية قابلة للتحويل، قم بتحديث جواز سفرك، في حال ساءت الأمور لفترة طويلة، بحيث تحتاج إلى الانتقال بسرعة إلى بلد آخر، هذه مجرد بعض الطرق لحماية نفسك والنجاة من إنهيار الدولار.

أحمد مصطفى

رئيس مركز آسيا للدراسات والترجمة

وعضو كودسريا، ومجموعة رؤية استراتيجية – روسيا والعالم الإسلامي

Ахмед Мустафа: Есть ли возможный крах доллара?

Коллапс доллара происходит, когда стоимость доллара США снижается. Любой, кто владеет активами в долларах, продаст их любой ценой. Это включает в себя иностранные правительства, которые владеют государственными казначействами США. Это также влияет на будущих трейдеров иностранной валюты. И последнее, но не менее важное – это отдельные инвесторы.

Когда произойдет сбой, эти стороны потребуют активы, деноминированные ничем, кроме долларов. Коллапс доллара означает, что каждый пытается продать свои активы, деноминированные в долларах, и никто не хочет их покупать. Это приведет к снижению стоимости доллара до нуля. Это делает гиперинфляцию похожим на смотрящий страшный фильм.

Условия, через которые может привести к развалу доллара: –

Должны иметь место два условия до того, как доллар может рухнуть:

Во-первых, должна быть фундаментальная слабость. По состоянию на 2017 год валюта США была в основном слабой, несмотря на увеличение ее на 25 процентов с 2014 года. До 2002 года доллар упал на 54,7 процента по отношению к евро. «Почему»? За этот период долг США увеличился почти в три раза – с 6 триллионов долларов до 15 триллионов долларов. Сегодня долг еще хуже – 21 триллион долларов, что делает соотношение долга к ВВП более чем на 100 процентов. Это увеличивает вероятность того, что Соединенные Штаты позволят повысить стоимость доллара, поскольку было бы легче погасить долг с более дешевыми деньгами.

Во-вторых, должна существовать жизнеспособная валютная альтернатива для всех покупать. Сила доллара основана на его использовании в качестве мировой резервной валюты, а также феномен нефтедоллара. Доллар стал резервной валютой в 1973 году, когда президент Никсон отказался от золотого стандарта. В качестве глобальной валюты доллар используется для 43 процентов всех трансграничных транзакций. Это означает, что центральные банки должны держать доллар в своих резервах для оплаты этих транзакций по всему миру. В результате 61 процент этих валютных резервов находится в долларах.

Принимая во внимание, что следующей наиболее популярной валютой после доллара является евро, но она включает менее 30 процентов резервов центрального банка, также долговой кризис Еврозоны ослабил евро как более приемлемую глобальную валюту.

Китай и другие утверждают, что новая валюта должна быть создана и использоваться в качестве глобальной валюты. Центральный банк Китая Чжоу Сяочуань идет еще дальше. Он утверждает, что Юань должен заменить доллар для поддержания экономического роста в Китае. Китай прав, чтобы быть встревоженным падением стоимости доллара. Это потому, что он является крупнейшим иностранным владельцем казначейства США, поэтому он просто видел, что его инвестиции ухудшаются. Слабость доллара затрудняет контроль Китая над стоимостью Юань по сравнению с долларом, но теперь Китай пытается изменить всю историю своими инициативами, в частности инициатива «Шелковый путь», затем «G20» и «БРИКС».

Возник еще один важный вопрос: может ли Биткойн «новая кибер-валюта» заменить доллар новой мировой валютой?

Он имеет много преимуществ. Он не контролируется центральным банком одной страны. Он создается, управляется и проводится онлайн. Его также можно использовать в магазинах кирпича и миномета, которые его принимают. Его предложение ограничено. Это привлекает тех, кто предпочитает иметь валюту, подкрепленную чем-то конкретным, например золотом.

Но есть большие препятствия. Во-первых, его значение сильно изменчиво. Это потому, что нет центрального банка, чтобы управлять им. Во-вторых, она стала монетой выбора для незаконной деятельности, которая скрывается в глубокой паутине. Это делает его уязвимым для подделки неизвестными силами.

Экономическое событие для стимулирования краха:

Вышеуказанные два условия делают возможным крах. Но это не произойдет без третьего условия. Это огромное экономическое стимулирующее событие, которое разрушает доверие к доллару.

В целом зарубежные страны владеют более чем 5 триллионами долларов США в долгах США. Если Китай, Япония или другие крупные держатели начали сбрасывать эти запасы казначейских облигаций на вторичном рынке, это может вызвать панику, ведущую к краху. Китай владеет 1 трлн долларов США в казначействах США. Это потому, что Китай соединяет Юань с долларом. Это позволяет снизить цены на его экспорт в Соединенные Штаты относительно дешево. Япония также владеет более 1 триллионами долларов в Treasurys. Он также хочет сохранить низшую иену, чтобы стимулировать экспорт в Соединенные Штаты.

Япония пытается выйти из 15-летнего дефляционного цикла, однако землетрясение в 2011 году и ядерная катастрофа не помогли ему это осуществить.

Смогут ли Китай и Япония сбросить свои доллары? Только если они увидели, что их запасы снижаются в цене слишком быстро, и у них появился другой экспортный рынок для замены Соединенных Штатов. Экономика Японии и Китая зависела от потребителей США. Они знают, что если они продадут свои доллары, которые еще больше усугубят стоимость доллара. Это означает, что их продукты, по-прежнему оцененные в Юане и Йене, в Соединенных Штатах будут стоить относительно больше. Их экономики пострадали бы. Прямо сейчас, они все еще в своих интересах держать свои долларовые резервы.

Китай и Япония осознают уязвимость США. Сейчас они продают больше других азиатских стран, которые постепенно становятся богаче. Но, возможно, некоторые из их деловых людей считают, что Соединенные Штаты по-прежнему являются лучшим рынком в мире.

Когда рухнет доллар?

Маловероятно, что он рухнет в настоящее время, потому что любая из стран, которые имеют право сделать это (Китай, Япония и другие держатели иностранных долларов), не хотят, чтобы это происходило, поскольку это не в их интересах. Итак, почему банкротом одного из лучших клиентов Китая и Японии в настоящее время? Вместо этого доллар возобновит свое постепенное снижение, поскольку эти страны находят другие рынки.

Последствия рублевого доллара:

Внезапный крах доллара создаст глобальные экономические потрясения. Инвесторы будут спешить с другими валютами, такими как юань и евро, или другими активами, такими как золото и товары. Спрос на казначейские облигации упадет, и процентные ставки будут расти. Цены на импорт в США будут стремительно расти, что приведет к инфляции.

Экспорт в США будет очень дешевым, учитывая экономическую ситуацию. В конечном счете инфляция, высокие процентные ставки и волатильность задушили бы возможный рост бизнеса. Безработица будет ухудшаться, возвращая Соединенные Штаты в рецессию или даже депрессию.


Кроме того, не следует забывать, что и США, и Британия по-прежнему подрывают ставки libor в пользу доллара США, так как они делали это в нескольких случаях в отношении азиатских тигров в конце 1990-х годов, прошедших скандал 2008 года через Barclays Bank, привели к серьезной рецессии и разрушительным последствиям для самих США, и в этом году повторили в этом году как с Ираном, так и с Турцией и, возможно, с Россией, как карательный инструмент для их вызова господству США.

Однако на этот раз США не могут снова вмешаться в Либор, поэтому он переходит с Британией, чтобы разжечь дешевую медиа-войну против России и Ирана в отношении шпионажа и удара.

Защитите себя от снижения доллара:

Держите свои активы хорошо диверсифицированными путем привлечения иностранных паевых инвестиционных фондов, золота и других товаров.

Коллапс доллара создаст глобальные экономические потрясения. Чтобы реагировать на такую ​​неопределенность, вы должны быть мобильными. Держите свои активы в жидком состоянии, поэтому вы можете их перемещать по мере необходимости. Убедитесь, что ваши навыки работы передаются. Обновите паспорт, если все так плохо, что вам нужно быстро переехать в другую страну. Это всего лишь несколько способов защитить себя и выдержать развал доллара.

Ахмед Мустафа

Директор Азиатского центра исследований и перевода

Член CODESRIA и группа стратегического видения

Россия и исламский мир

Leave a Reply

Please log in using one of these methods to post your comment:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Google photo

You are commenting using your Google account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s